公司发布业绩快报：公司预计2014 年实现营业收入18.14 亿元，同比增长54.45%；归属母公司净利润5.02 亿元，同比增长50.59%，对应EPS 为1.26 元，业绩超出市场预期，综合毛利率达到43.28%。

我们的分析与判断

模具主业大幅增加奠定业绩的快速增长。由于天然胶价格持续低位，轮胎行业效益持续向好，2014 年模具订单量一直是非常饱满，公司生产状态连续10 个月处于三班制超负荷状态，同时，由于公司在模具加工精度、制造技术以及快速响应客户多样化需求上具有明显优势，海外客出口业务收入占比达到60%左右。我们测算，模具业务收入增速接近55%-60%。由于海外出口占比上升，模具业务毛利率持续上升。另外，高档精密铸锻及燃气轮机业务也保持了快速的增 ...

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