事件：公司发布业绩快报，2015 年实现收入33.1 亿，同比增长6.4%，营业利润4.4 亿，同比增长26%，归母净利润3.65 亿，同比增长24%，EPS 为0.72 元，我们此前预测为0.74元。单四季度收入9.2 亿，同比增长3%，净利润1 亿，增长16%，四季度利润增速低于我们预期。

盈利预测与投资建议：略下调盈利预测，预计15-17 年EPS 为0.72、0.8、0.93 元（前次为0.74、0.83、0.96 元），增速分别为24%、11%和16%，对应PE 分别为24/21/18x，维持增持评级，目标价23 元。仍作为中期核心品种推荐，当前股息率约3.4%，16 年PE 为21x，员工持股平均成本14.7 元，股价向下空间已不大。

休闲食品电商成为板块亮点。休闲食品行业空间3000 亿以上，线上渗透率3-4%，整体渗透率低，以坚果、果干为代表的产品线上占比正快速提升，纯互联网公司三只松鼠、百草味正享受互联网渠 ...

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