太平洋证券

　　事件:公司公告港原电石节能技改工程整体竣工验收合格,并于3月1日起进入节能效益分享期。

　　首次给予“买入”的投资评级。根据公开信息,我们测算公司2015-2017年每股收益(按4.04亿股)分别为0.57元、1.30元和1.83元,未来三年净利润复合增长率估算为79%。公司研发的蓄热式电石预热炉关键技术是处于国际领先水平的节能技术,通过技术创新优化传统电石生产工艺,既实现了企业的节能减排、治理雾霾,又可实现低阶煤的高效综合利用,有着强劲的市场竞争力。目前在手的内蒙港原项目、新疆胜沃项目等推进顺利,具有良好的示范效应,后续电石改造市场有望陆续释放,盈利能力将持续提升。若2016年PE按45-50估算,公司合理价格为58.5-65元/股,给予“买入”投资评级。

　　独创蓄热式电石预热炉关键技术,潜在市场近千亿。公司开 ...

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