随着周期股行情的深入,市场关注焦点也集中在了结构的选择上,周期股还是成长股怎么调仓的问题再度回到投资者的视野。而目前来看,投资者的“纠结”情绪主要集中在两个方面:一方面,上周五海外大宗品的暴涨,是否会促发周期股的持续上涨;另一方面,“小票”已经跌了很多,是不是已经没必要卖了,甚至还可能来一次超跌反弹。虽然券商普遍认为,三月份市场将进入喘息期,有望通过配置实现正收益。但对配置方向上也产生了较大的分歧。部分券商认为,目前继续超配周期股的逻辑尚未扭转,成长股仓位转移向周期股的过程尚未结束。也有券商表示,一些业绩高增长股票的绝对收益空间正在打开。另外,有券商建议投资者考虑周期股、成长股以外的其它选择。

周期股调仓未止

目前机构投资者对周期股的关注仍在升温中。不少券商认为,目前调仓周期股的过程并没有结束。

长江证券策略研究团队指出,从相对收益角度,继续超配周期股的逻辑尚未扭转。存量博弈是核心逻辑。配置均衡化调仓还没有结束。

国泰君安首席策略分析师表示,成长股仓位转移向周期股的过程尚未结束。从微观结构看,绝对收益投资者的风险偏好已经大幅下降,而相对收 ...

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