近期行业的市场关注明显提升,大家问得最多的都是"最近水泥行业基本面怎么样,有没有需求复苏的反应?"大家问这个无非想关注"政策稳增长到底有没有或者会不会传导到基本面上,如果能传导,幅度能有多大?"不过遗憾的是,因为目前正处于春节后淡旺季之交,短期数据受干扰因素较多反应不了本质问题(除非春节开工后数据立马明显回升,但这种情况只有2009年、2011年初出现过,现在肯定没有);很难回答并不等于无解,而且回答对了,股票演化也有自身规律,我们从另外一个角度可以去观察预判基本面和股价会怎么演化。公司是体量最小的焦煤公司,内生成长性突出

今年行业基本面到底会怎么样?

2009年以来,水泥行业经历了两轮上升周期,一次是2009-2011年、一次是2012-2013年;后一轮周期比前一轮周期的弹性明显减弱。参照历史经验,再结合目前环境,一方面水泥价格目前已在底部区域(1-2月份很多企业估计已经亏损到现金成本),另一方面财政、货币政策和地产政策都在放松,按照过往逻辑,预计后续需求会出现一定程度的回升,不过回升力度相比前两轮周期将会继续衰减(需求改 ...

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