科大讯飞发布2015年年报，移动互联网业务增势强劲，语音市场继续领跑，拟控股讯飞皆成，教育领域协同效应显著。维持“强烈推荐-A”评级。

事件：科大讯飞发布2015年报，全年完成营收25.01亿元，同比增长40.87%；归属母公司净利润4.25亿元，同比增长12.09%。利润分配预案为每10股派现1.0元。公司另公告拟变更定增募资中的1.10亿元为讯飞皆成股权收购项目，收购孙曙辉等三人分别持有的19.30%、1.95%、1.95%股权，2016、2017年业绩承诺分别为4500和8000万元。收购完成后，科大讯飞将实现控股。

移动互联网业务增势强劲：业绩基本符合预期，净利润较快报略有上调。我们认为，在公司加速语音应用的广度和深度期间，收入相较利润更具参考意义。1）收入结构方面，对整体增速贡献较大的业务 ...

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