去年的股市异常大幅波动让量化投资创造了一个抗跌神话，不过在股指期货等措施收紧之后，量化投资的诸多"武功"大打折扣，不少机构收益能力更是大幅缩小，从年化100%直落到10%，甚至更低。鉴于股指期货等措施解禁尚未有时间表，量化投资机构普遍进入"过冬"思维，降低收益预期，缩减资产管理规模。不少机构在一边增加其他的策略的同时，亦将目光投向债券、期权市场甚至海外A50ETF。

　　量化策略基金业绩下滑

　　"我基本把对冲策略的产品在去年就全部清算了，监管加强后，原来的对冲策略、套保策略就不太好用，限制比较多。"深圳一家50亿元规模的私募坦言。

　　事实上，一些仍在运行的私募基金业绩也大不如前。格上理财数据，2015年6月15日至7月3日期间，上证指数下跌接近30%。仅6月单月，私募基金逾6成收益告负，470只公募普通股票型基金中仅14只上涨，最大涨幅仅3.17%。但是量化对冲基金却表现出超强的"抗跌性"，私募量化对冲基金整体下跌只有2.3%，其中约50%获取正收益。不过纳入统计的相对价值策略(主要指阿尔法策 ...

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