长江证券

　　报告要点

　　事件描述

　　隆基股份(601012)发布1季报业绩预告,预计1季度实现归属母公司净利润2.55-2.70亿元,同比增长245%-265%。

　　事件评论

　　单晶替代加速推进,硅片与组件放量带动收入增长。1季度公司实现营业收入同比增长169.1%,或22.09亿元:1)2015年以来,单晶硅片成本持续快速下降带动价格下行,已逐步达到与多晶同价水平,从而使得单晶性价比优势体现,市场认可度与占比逐步提升。公司作为全球单晶硅片企业,明显受益,公司去年年底具备硅片产能超4.5GW,一季度硅片产销两旺,预计实现硅片对外出货约800-900MW,贡献收入9-11亿元;2)公司组件战略快速推进,去年全年订单超1.5GW,最终确认交货约 ...

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