瑞银证券
[摘要]
公司估值没有充分反映基本面利好我们认为，目前的估值没有充分反映尔康作为辅料业务的龙头企业受益行业监管趋紧以及淀粉胶囊的发展前景等利好因素。公司当前股价仅对应39倍的2016年预期市盈率，处于公司历史平均估值水平，低于行业平均的74倍。
我们认为公司当前的估值过于悲观地反映了医药工业增速下滑对辅料行业的影响，同时没有预期到新型辅料产品及淀粉胶囊对公司业绩的拉动。
辅料业务受益集中度提高及新型辅料的热销相较于 ...
全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html
