中银国际

　　[摘要]

　　广宇集团(002133)14年开始第二主业探索，15年最终确定医疗大健康为转型方向，其中公司联手世正医疗布局影像诊断只是该领域转型第一步，公司后续计划围绕医疗大健康方向继续积极拓展新项目，打造大健康生态圈，从而快速将医疗大健康业务打造成公司第二主业。而地产主业方面，15年武林外滩项目大幅推高销售至35亿元，同比增长86%，并该项目将于16年集中结算，大幅推高16年业绩；公司目前半数土储位于杭州，土地成本低、资源优质，对应公司NAV为53亿元，并且受益于目前政策对于二线城市的利好影响，后续销售值得期待，同时公司NAV也将具有一定的向上弹性。我们继续看好公司的医疗大健康转型方向，并维持2015-16年每股收益预测0.40元和0.49元，同时在地产转型医疗房企的横向对比中，目前公司市值53亿元持平NAV、并且市净率仅为1.9倍，NAV溢价和市净率估值对比转型医疗房企均明显偏低，维持目标价10.00元，重申买入评级。

　　支撑评级的要点15年业绩首度 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html