报告要点

事件描述

近期家电板块尤其是我们持续看好的厨电及小家电板块表现极其抢眼,且部分个股持续创历史新高,我们认为使得板块持续上涨的核心逻辑仍在于前期一直强调的市场对于地产后周期品种业绩确定性的增强以及在市场风险偏好明显降低背景下给予业绩确定性价值白马的估值溢价;在此背景下我们特推出《这个时点如何看家电系列之二十六》,从此次板块暴涨中探讨后续板块配置策略。

事件评论

地产后周期&风险偏好降低,稳健价值更受青睐:随着去年以来地产销售回暖滞后效应显现,家电景气有望迎来实质性利好,板块相关个股业绩确定性增强;同时考虑到近期大盘持续震荡格局,市场风险偏好较前期有明显降低,在此背景下业绩增速确定且估值相对偏低的优质价值白马得到市场青睐也在预期之中;总体来说 ...

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