网宿科技(300017):业绩持续高速增长长期需求空间无虞

公司毛利率43.66%,与上年同期几乎持平。营业收入,营业利润,归母净利润等多项指标环比增长率为历年有季报可查以来罕见之高。显示公司2016年开年成绩在体量已经较大的情况下相当不错。

近期业务增长点可能受政策影响,长期需求空间无虞

一季报中,公司总结业绩的部分驱动为“以视频直播为代表的互联网应用需求增长的驱动下,全网流量快速增长”。日前,国家有关部门召开座谈会,与业界沟通法规政策监管,查处涉嫌暴力/淫秽/教唆犯罪等内容。这一政策短期内可能给公司的增长带来少量影响。但长期来看:越来越流行的互联网流量传播多媒体内容必须依赖CDN软件加速这一大逻辑没有变化,网宿的长期市场需求空间无虞。

上调盈利预测,16-18年EPS为1.65元/股、2.57元/股、3.90元/股。

参考今年一季报开局不错,我们小幅上调公司的部分财务指标的预测。

预计2016-2018年营业收入增长率分别为52.3%、49.7%、49.4%,营业收入分别为44.6、66.8、99.8亿元;净利 ...

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