国金证券 李敬雷

5月2日发布凯 利 泰（300326）的研究报告。

　　事件：2015年公司实现营业收入4.63亿元,同比增长108%;实现归属母公司净利润1.21亿元,同比增长94%;实现扣非后净利润9,004万元,同比增长55%。由于艾迪尔(831514)2014年9月并表,公司2015年2月完成对易生科技57%的股权收购,剔除并表口径的影响,分析师估计公司利润增速在20%左右。

　　2016年一季报,公司实现营业收入1.1亿,同比增长38%;实现归属公司净利润为2,513万元,同比减少47%,扣非后净利润为2,270万元,同比增长6%。由于去年同期公司对易生科技进行第二次股权收购,针对被收购企业两次收购支付对价差异确认投资收益为2,978万元,形成非经常性损益为2,532万元。2016年一季度公司确认的非经常性损益只有243万元,较同期减少了2,364万元。

　　点评：

　　1、公司去年各业务板块继续保持快速增长

　　母公司的椎体成形微创介入手术系统产品去年实现销售收入1.55亿元,同比增长20%;子公司艾迪尔(831514)(创伤+ ...

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