我们估计各公司4月份保费增速依然超预期,国寿/太平/新华/平安/太保4月份个险新单同比分别增长500%/130%/60%/50%/25%

高增速不可持续,也为明年上半年增长带来隐忧,预计2Q各公司策略分化

中资寿险股平均2016EP/B接近国际同业(1.14xvs1.15x),ROE更优(12%vs11%),长期看好,依次推荐太保/新华

4月继续超预期,国寿依然最强势

我们预计4月份主要寿险公司保费增长依然超预期。总保费增长方面,无论是前4月累计数还是4月份单月数,国寿依然最激进(预计1Q国寿/太保/太平/平安/新华总保费增速分别为50%/40%/25%/22%/-5%,4月单月国寿/新华/太平/平安/太保总保费增速分别为100%/50%/40%/20%/10%)。在我们最关注的个险渠道,我们预计4月份单月新单国寿增长500%,领先行业(预计前4月国寿/太平/太保/新华/平安个险新单保费增速分 ...

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