国海证券

　　投资要点：

　　1、公司是光明集团旗下肉类资源整合平台公司是光明集团旗下唯一的一家肉业生产和销售的上市公司，承担着整合集团公司肉类资资源的使命。2015年以来，上海梅林(600073)充分利用集团公司资源，通过一系列重大的资产重组和并购，完善了肉制品全产业链布局，同时剥离了一些与主业无关的资产。未来公司有望凭借全产业链优势，获得更高的成本和效率优势。

　　2、猪肉价格持续上涨，养殖业务盈利能力大幅增强2015年7月，公司发布公告，光明集团拟将旗下上海农场、川东农场生猪养殖资产注入上市公司。公司生猪出栏量由于新增资产注入增加70-80万头左右,合计约100万头,公司对应51%的控股股权。2015年以来，我国养殖业的行业景气度持续提升。截至2016年4月22日，国内22个省市生猪平均价格为20.23元/千克，较年初时候上涨20.78%，同比去年上涨56.34%。随着生猪价格的上涨，我国生猪养殖利润也大幅提升。我们预计，2016年生猪价格将维持在高位振荡，全年均价大约19元/公斤。考虑生猪的社会平均成本约在14元/公斤，我们假设单头猪平均重量约100公斤，则生猪头均 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html