招商证券筹划已久的赴港上市终于取得重要进展。该券商H股上市申请于5月13日在港交所挂出,联席主承销商包括招商证券香港有限公司、摩根大通证券(远东)有限公司和摩根士丹利亚洲有限公司,最高可募资逾170亿港元。

最高募资逾170亿港元

据证券时报记者了解,招商证券本次最高发行规模不超过发行后总股本的15%,目前A股股本为58.1亿股,也就是说,发行H股规模上限为10.25亿股。不过,招商证券还可行使最高可达H股总数15%的超额配售权,这部分规模最高可达1.54亿股。

在与招商证券可比的、已发行H股的券商中,广发证券、华泰证券、中信证券和海通证券的港股较A股最高折价40%,最低折价为14%,平均折价25%。招商证券上周五的A股收盘价为15.61元。按照平均折价估计,招商证券发行价格有望达14.83港元。

如按14.83港元计算,招商证券上限发行10.25亿股,有望募资152亿港元,全部行使超额配售权,发行1.54亿股又可募资22.84亿港元。两项合计,招商证券最高募资可逾170亿港元。

不过,有业界人士表示,海外发行新股和A股不同。 ...

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