中投证券

　　投资要点:

　　收购纯正的锂电设备供应商。浩能科技是锂电池自动化生产整体解决方案的供应商,产品包括涂布机、辊压机、分条机等。锂电设备市场空间超过100亿,受益于新能源汽车的高速增长,预测锂电设备行业未来几年有望保持30%以上增速。浩能科技与韩国CIS开展深度合作,一方面借助CIS优质客户资源获取订单,另一方面从CIS引进先进的技术,增强长远发展动力。

　　在手订单充足,业绩有望超预期。浩能科技目前在手订单充足,客户包括力神,ATL等,2016-2018年业绩承诺分别是3500万,4500万,5500万。考虑到锂电行业的景气度和在手订单情况,我们预计今年确认的收入可以超过4亿。参考可比公司的盈利情况,预测浩能科技今年可实现净利润在4000-5000万之间,大概率超出对赌。另外,从浩能科技的管理层来看,核心团队来自南车,董事长业务和技术能力强,并且去年引入高端管理人才和技术人才,重新组建团队,并实施股权激 ...

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