报告要点

事件描述

近期国办印发《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》,长江建材团队特邀请水泥行业以及玻璃行业专家对此进行解读,核心观点如下:

事件评论

水泥观点:本次意见除了如环保、能耗等措施逼退产能出清之外,有4个亮点:(1)产能置换。如2017年底前暂停非同一控制人下企业间水泥熟料、平板玻璃产能置换,为首次提及;(2)错峰安排。《意见》提出除北方外,其他地区水泥熟料装置在春节期间和酷暑伏天也应错峰生产,意味着南方可在单季错峰做限产;(3)转型升级。停产32.5标号水泥,进度最快年底得到出台执行;由于目前大企业都是熟料企业,如果标号较低则成本优势不显着,因此大企业都积极响应,以提升市场份额和话语权,至于带来总需求提升测算则较难,更多取决于建筑标准、混凝土标准的变化;(4)金融支持。意见提出按照谁受益、谁付费原则,联合设立产业结构调整专项资金,主要是基于目前钢铁煤炭都有此类基金而其他行业没有,专门用于奖补主动退出产能(向继续存在于行业的公司征收,标准主要有产销量和用电量)。总体看,《意见》并没有给出太多的数据指标,唯一的是CR10达到 ...

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