展望：6月布局，7、8月“吃饭” 6月风险点多，风险释放后布局

　　6月，风险事件相对较多，美联储加息、信用风险、定增解禁、英国脱欧等。大多数风险可能只是“虚惊一场”，可趁悲观预期释放时布局。

　　7、8月“吃饭”行情 边际思维占上风

　　经济L型，不用悲观。中报企业盈利或超预期，资产负债表和现金流量表修复有望持续。政策环境相对2Q温和：货币稳健，不会进一步收紧，财政政策有望继续加码。改革预期逐步明朗，制度建设持续推进，修复风险偏好。大类资产配置来看，A股相对吸引力提升，资金再度入场成为可能。重要事件性因素：G20会议（国际经济金融合作或有突破），深港通年内有望开通。

　　更重“质”和“势” 把握结构性机会

　　行业配置推荐三个方向：

　　（1）景气向上。电子、航空、化工、小金属、建材（玻纤、PCCP）。

　　（2）高性价比。小家电、白酒、白电、机场、环保等。

　　（3）核心资产。处于先导性行业、成长早期、具备核心竞争的公司，多属智能制造业、现代服务业中的成长股，股票中的“京沪学区房” 。

　　主题投资“超级业绩+重磅催化”双保险：

　　新能源及 ...

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