报告名称：科华恒盛(002335)量子指纹突破极限 公司IDC潜力再提升
报告类型：点评报告
报告日期：2016-06-23
研究机构：国泰君安
研究员：宋嘉吉,任鹤义,王胜
股票名称：科华恒盛
股票代码：002335
页数：3
简介：投资要点：
维持增持评级，维持目标价60元。今日中科大潘建伟团队通过量子指纹识别首次实现在信道容量上突破经典极限，使得光纤信息传输的效率提高了80%以上，并将该成果发表在国际物理学权威学术期刊《物理评论快报》上，得到世界物理学界的普遍赞誉和高度认可。可以简单理解为量子指纹识别是一种传输技术，可以极大提升通信线路的容量，同样的信息，用量子指纹识别技术传输将大大降低传送的信息量，极大提升传输效率。公司有望将IDC 接入量子通信网络，进一步提升IDC 服务竞争力和发展潜力。我们预计公司16/17 年EPS 分别为1.18 元/1.96 元，目标价至60 元，维持增持评级。
公司有望实现IDC 接入量子通信网络，进一步提升IDC/云潜力和竞争力。2015 年底国家“十三五”规划建议中提出将量子通信列为重大科技专项之一。国家对于量子通信的专项投入和政策扶持，将为其快速发展注入强劲的动力。我们认为，公司参与量子通信线路的建设，有望率先将IDC 接入量子通信网络，具有以下优势：1）安全性高、绝对保密，2）提供极高容量的数据存储和传输服务，进一步提升IDC服务竞争力。量子指纹识别技术的推广应用，将使得已有通信线路的传输容量指数级提升，将带动上游IDC 业务量的扩张。同时，量子通信是绝对安全的传输技术，将使得公司IDC 在安全、业务容量方面有较强的竞争力。未来公司在托管云+量子通信，将同时具备安全和高容量业务承载能力，进一步不提升公司云服务潜力和竞争力。
催化剂：IDC 采用量子通信传输技术、公司云服务升级加速落地
风险提示：IDC 业务推广不及预期；云服务转型不及预期

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