公司发布公告，拟8亿元收购华森塑胶100%股权，其中发行3013万股支付交易对价3.2亿元，支付现金4.8亿元，同时公司拟募集配套资金不超过5亿元。华森塑胶承诺2016-2018年扣除非经常性损益的净利润不低于0.6/0.8/1亿元。

业绩大幅增厚，协同效应明显。华森塑胶主营产品是塑胶密封件和塑胶减震缓冲材料，产品市场竞争力强，毛利率超过40%。公司具备整车厂一级供应商资质，尤其是与日系整车厂如广汽本田、广汽丰田、东风日产、东风本田、神龙汽车等合作关系紧密。华森塑胶承诺2016年净利润不低于6000万，交易价格对应今年PE为13.3倍，估值合理。并购完成后，我们测算公司净利润增厚52%。公司近几年积极开拓工业胶尤其是汽车用胶市场，利用华森塑胶的客户资源和渠道优势，有助于汽车胶业务拓展，协同效益明显。

未来外延并 ...

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