政策驱动力度不减，500万辆只是下限：Model 3超预期的预定量表明对新能源乘用车的消费习惯正加速形成，驱动力将由免费牌照转向消费习惯养成后的内生增长，进而带动新能源汽车产销量持续超预期。短期，骗补调查、补贴标准调整等事宜预计将于二季度陆续落地，下半年行业将出现 明显向上拐点，产销量持续高增长有望催生板块趋势性行情。

　　板块细化寻景气龙头，三元产业链优势凸显：2016年三元需求为9.5Gwh,全行业有效产能12Gwh左右，三星、LG等合资厂商合计超4Gwh,但未进目录将致放量滞后。三季度后物流车爆发增长将打破供需平衡，电芯环节四季度涨价将是大概率事件。

　　下游放量带动电机电控需求，重在市场定位及客A资源：目前市场对电控板块各标的关注点仍在于在手订单情况，我们认为在手订单为滞后性指标，前瞻 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html