国际清算银行最新指出，外汇市场出现了一个有趣的现象，即抛补利率平价大规模失效。

　　国际清算银行（BIS）在其最新年报中指出，外汇市场出现了一个有趣的现象：抛补利率平价（Covered Interest Parity）大规模失效。根据利率平价理论，外汇市场掉期（Swap）隐含的利率应该与相应期限的市场利率一致，但近期欧元、日元、瑞士法郎和英镑这些主要国际货币对美元的隐含利率都大幅背离市场利率。

　　在2008年金融危机前，经典的利率平价理论很少出现偏离（Akram et al，2008），不过在金融系统承压、市场动荡的2008年全球金融危机以及2011~2012年欧元区危机期间，抛补利率与 ...

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