去年年中以来，国内的量化投资遭遇了一场寒冬。由于市场波动造成的模型失效和监管政策的变化，不少量化投资者面临窘境。针对新的市场环境，行业中的有识之士开始探索量化投资在国内市场的本土化道路。

　　去年年中股市大幅波动之后，监管层对各类较为复杂的金融工具采取了一系列更加审慎的监管措施，包括提高股指期货保证金比例及交易手续费，限制非套保单日开仓量，将融券交易由T+0改为T+1等。这些措施在帮助稳定市场的同时，也令国内量化投资者的风险对冲工具受到了一定限制。

　　有资深量化投资者表示，尽管股指期货套保账户不受单日开仓量限制，但由于市场内投机交易者减少，股指期货的流动性大幅萎缩，套保交易使得其对现货始终处于深度贴水状态，量化投资者的风险对冲成本居高不下，吞噬了绝大部分收益。面对这种情况，此前已有不少业界知名量化投资产品建议客户赎回等待更好时机。

　　业内普遍认为，过去一年多来的市场波动令国内量化投资者学到了重要一课。由于市场环境的不同，移植成熟市场的量化投资模型在国内 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html