本报告导读：

　　公司分别在考研/医护/司法/建工类教育培训进行多次并购布局，且将可转债募资12亿投入在线教育平台等领域，教育业绩将大幅增长，提升目标价至14.60 元，增持。

　　投资要点：

　　增持。考虑到公司主业订单增长及教育业绩料大幅增长，我们提升预测2016/17 年EPS 为0.36/0.49 元（原0.35/0.48 元）。考虑到教育第二主业将利润占比将大幅提升及外延扩张预期，同时参考可比公司估值水平，上调公司目标价至14.60 元，对应2016 年PE 估值约41 倍，增持评级。

　　打造教育 ...

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