海通证券

　　事件：7 月27 日上午，安赛蜜原材料双乙烯酮的主要供应商宁波王龙集团（5 万吨双乙烯酮产能）发生爆炸，致使双乙烯酮提价，预计幅度可达40%。安赛蜜目前也已停止报价。

　　此次事件预计能为公司16 年贡献1500-2000 万净利润。公司双乙烯酮有1 万吨产能，除了自用生产安赛蜜外，仍可有小部分对外出售。我们认为这次事件将直接利好公司双乙烯酮及安赛蜜两款产品提价，其中双乙烯酮自用部分价格稳定（计入安赛蜜成本），出售部分可享受提价。综合考虑，我们认为此次事件预计能为公司16 年贡献1500-2000 万净利润。

　　安赛蜜销量快速增长，主要竞争对手退出概率上升。我们认为自从公司最大竞争对手苏州浩波15 年进入破产流程，安赛蜜市场竞争环境发生本质性改善，公司作为行业龙头有望量价齐升。目前公司的竞争战略仍以提升份额 ...

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