爱建证券

　　事件：

　　恩华药业(002262)发布2016年半年报，2016年上半年，公司实现营业收入15.15亿元，同比增长12.67%，实现利润总额2.01亿元，同比增长16.75%，实现归属于上市公司股东净利润1.72亿元，同比增长17.48%。

　　点评

　　业绩保持平稳较快增长公司麻醉线、精神线、神经线产品保持快速稳定增长态势，比上年同期分别增长33.33%、15.32%、14.41%，其中公司麻醉主力品种右美托咪定增速较快，预计全年销售额达到亿元级。

　　芬太尼系列具有较大市场潜力，特别是新上市品种瑞芬太尼将凭借更优的麻醉镇痛疗效而实现快速放量，有望快速增长。精神主力品种齐拉西酮维持高速增长，预计后续度洛西汀、阿立哌唑等较大潜力品种有望逐步进入医保目录，逐步贡献业绩。

　　公司原料药业务收入持续下滑，但目前原料药业务占总体收入比例较小，对公司业绩尚不构成较大影响。公司国际原料药基地已于2016年 ...

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