摘要:
核心观点:地产销售低位企稳,汽车消费强劲。8月六大发电耗煤量继续上升,或因高温天气。菜价上升,猪价下滑,原油价格反弹。3季度CPI受翘尾因素降低、猪价油价双降的影响,通胀压力缓解,季末可能降至1.5%。考虑到房地产投资回调、民间投资回落、PMI下滑等,经济3季度再度下行,稳增长诉求凸显。在货币政策落入流动性陷阱情况下,货币政策短期中性稳健,下半年可能更加重视财政政策的作用。政治局会议提出抑制资产泡沫,下半年房市调控不会发生大转折,但监管会加强。关注供给侧改革、国企改革、央企兼并重组等。
1、下游:地产销售低位企稳,汽车消费强劲。8月第1周30大中城市地产销量面积环比下滑10.7%,其中一线下滑17.3%,二线下滑7.3%,三线下滑14.0%;7月地产销售面积同比10.7%,低于6月增速13.2%,但较上周的8.9%已略有回升。
8月前2天的地产日均销量环比7月均值上升0.7%,但值得注意的是一线城市环比下滑明显,较7月均值下降27.4%。7月最后一周100大中城市住宅土地成交面积环比下降49.0%,其中一线本周交易量回升,二线环比上升45.4 ...
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