国泰君安 刘越男

　　公司H1业绩高增长，增速符合市场预期，维持增持评级。①公司不受行业增速放缓影响，批发、零售板块均维持较高增长。②收购华远获批，批发龙头地位确立。③出境综合服务平台布局有序推进，未来将成利润新增长点。考虑公司规模扩大后有望提升盈利能力，维持2016/17年EPS为0.36/0.54元，对应目标价31.31元，增持。

　　业绩简述：2016H1公司营收44.53亿元/+42%，归母扣非净利7394万元/+35%，对应EPS0.09元，业绩基本符合市场预期 ...

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