公司金融 IT 主业高速增长，符合预期。在金融创新及互联网金融持续推进下，公司业绩实现40%的高速增长，扣非后净利润增速更是高达47%左右，符合预期。我们认为，公司业绩高增长主要源于：1、金融IT 主业收入高速增长，定制软件实现收入2.73 亿，同比增长39%，资本市场回暖所带来的老客户产品升级扩容需求，沪港通、个股期权、中登一码通等券商创新及基金行业新业务均不断涌现所带动的新业务、新产品IT 需求，互联网金融IT 业务的爆发，多因素共振推动公司金融IT 业务实现了高增长；2、公司商品代销业务约贡献业绩2513.45 万元，占比16%左右；3、BT 项目贡献利润约20%-25%左右。此外，公司主营业务毛利率同比增加1.45 个百分点，销售费用率及管理费用率均略有下降导致期间费用率同比降低1.2 个百分点（但同期公司研发支出同比增长39%）。

构建互联网金融平台，探索商业模式创新已成公司最大看点。我们认为，未来几年，金融创新及互联网金融发展除带动公司传统金融IT 业务保持快速增长外，商业模式创新将赋予公司巨大想象空间，成为其最大看点。公司积极探索互联网金 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html