深圳市赢合科技股份有限公司(以下简称“赢合科技”)自公布第一版招股说明书以来就备受媒体关注，这或许与其被为数众多的PE持股不无关系，其中深圳松禾、达晨创世、达晨盛世、深圳高特佳、上海高特佳、中科汇通、深圳先德7家投资机构均是赢合科技的重要股东，合计持股比例高达23.95%。时隔半年后，公司近日又新公布了最新版招股说明书，笔者在翻阅其新版招股书时发现，其招股书数据涉嫌造假，盈利持续能力存疑。

　　招股书数据涉嫌造假

　　赢合科技所生产的产品包括卷绕机、制片机、涂布机、分条机、叠片机、模切机六大主要产品和其他机种，其在招股书中详细介绍了报告期内每种产品的产销情况及库存情况。正常情况下，产销数据与库存商品之间存在着一定的逻辑关系，企业生产产品的产量除了销售出去的部分外，剩下商品即为库存商品，然而笔者经过核算却发现赢合科技生产、销售数据与剩余库存商品数据之间存在着不匹配的情况。

　　笔者采取了两种不同的核算方式对其新增库存商品金额进行测算，发现通过两种方法核算出的新增库存商品金额竟然大相径庭。

　　首先，笔者通过产销数据核算其新增库存商品的金额，通过赢合科技六大主要产品及其 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html