近日沪深两市牛市行情不断，上证50ETF认购期权价格翻番，认沽期权价格跌穿。可谓“几家欢喜几家愁”，也充分体现了期权产品的高杠杆特性。那50ETF期权价格的每日涨跌没有限制吗？其实不然，交易所为了防止期权价格的非理性波动，也设置了类似A股涨跌停板制度，区别是50ETF期权的涨跌停板的算法不是那么简单。

　　让我们首先了解一下上证50ETF认购期权涨跌公式：认购期权最大上涨＝Max｛合约标的前收盘价×0.5%，Min [（2×合约标的前收盘价-行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝；认购期权最大下跌＝合约标的前收盘价×10％。

　　以合约标的（上证50ETF）前收盘价为2.5点为例，如果我们计算深度实值认购期权（行权价为2.2点）的上涨额度，首先看公式中（2×合约标的前收盘价-行权价格），即两倍前收盘价与行权价之差为2.8点，再将2.8点与合约标的的前收盘价相比较取小者，自然合约标的前收盘价2.5点小，最后将2.5点乘以10%与第一项合约标的前收盘价乘以0.5%两者取大，即行权价为2.2点的认购期权当日最大上涨为0.25点。

　　那如果是认购虚值期权呢？其他因素不变，以 ...

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