我们上调公司的盈利预测，上调公司评级至“推荐”。
Q4 淡季盈利超预期，显著受益成本优化
公司四季度淡季实现扣非后的净利润3.41 亿元，包含了冲回前期可抵扣亏损确认的递延所得税资产3.17 亿元的负面影响，四季度经营业绩显著好于市场预期。
公司Q4 收入同比增6.6%至94.8 亿元，成本同比降17.5%至86.2%亿元，Q4 毛利率9.01%，显著高于前三季度，我们认为船公司的成本节约举措、大船化带来的单位成本下降，及燃油价格的显著下滑为公司四季度毛利率的提升作出了 ...
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