一、本周观点。

继续推荐农垦改革,重点关注农垦系"三驾马车":坚定推荐北大荒,积极推荐农发种业、亚盛集团。

我们安信农业团队坚持从"变革+反转"两条主线挖掘牛股的投资策略。在体制改革方面,农业行业迎来国企、农垦体系双重改革。农垦体制变革角度:2015年中央一号文件首次在一节中重点提出加快农垦改革,结合2014年中央多个部委对农垦系统进行调研,在土地流转改革提速、国家要培育大型农业企业、国企改革等多种背景下,我们认为农垦系统全面变革在即,农垦系统将在2015年迎来全面深化改革元年。

我们认为,两类标的将受益于农垦系统改革,一类是拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的农垦系统内上市企业,重点关注"三驾马车":北大荒、亚盛集团、农发种业。第二类为受益于土地统一经营,并可能参与土地流转的种植服务商:大禹节水、辉隆股份。

1)这周五,北大荒摘帽复牌,我们发布北大荒公司深度报告《北大荒:国内最大的地主,迎"农垦改革+国企改革"双拐点》,我们认为公司存在三条改革路径:a)集 ...

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