易盛农期指数与国际商品指数对比研究

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易盛农期指数是我国较早研发的农产品期货价格指数,2013年7月18日上线以来,受到市场广泛关注。易盛农期指数在编制过程中充分借鉴了国际主要商品指数,尤其是标普高盛商品指数的编制方法,将流动性和跟踪性作为核心要 ...
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易盛农期指数与国际商品指数对比研究

易盛农期指数是我国较早研发的农产品期货价格指数,2013年7月18日上线以来,受到市场广泛关注。易盛农期指数在编制过程中充分借鉴了国际主要商品指数,尤其是标普高盛商品指数的编制方法,将流动性和跟踪性作为核心要素,引入可支持投资规模、流动性阈值等指标,确保资金跟踪过程中品种具有充足的流动性,并根据我国期货市场的发展状况和农产品期货的交易特点,进行了算法上的改进和调整。具体而言,易盛农期指数的编制特色主要体现在以下几个方面:

  首先,权重计算以成分商品预期消费量为基础。在国外成熟市场中,农产品的生产消费和进出口状况相对较为稳定,因此,标普高盛商品指数在衡量农产品占比时采用全球产量数据作为初始权重。相比之下,我国是处在高速增长状态下的发展中国家,各类农产品的实际产量和消费量每年可能会有较大变化。因此,在易盛农期指数以预期年度消费量作为农产品的初始权重,一方面能够反映各品种的实际消费量的大小,另一方面也能够估算未来年度的消费量增速。

  其次,选取成交最活跃的合约作为主力合约参与指数点位计算。国外主要期货品种近月合约往往交易最为活跃 ...



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