——基于ARFIMA-GARCH-SGED模型的实证

　　本文在前人以GARCH模型研究中国金融市场价格波动和以ARFIMA模型分析收益率波动的长期记忆性基础上，分析互联网金融时间序列的特征，构建偏广义误差分布下的ARFI-MA-GARCH-SGED模型，对互联网金融市场的收益率特征规律及其相关市场背景进行探究，进而得到互联网金融板块收益率价格指数预测模型，并对模型的合理性进行了检验和探究。

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　　互联网金融发展迅速收益率波动研究意义深远

　　2015年两会上，李克强总理提出：“制定‘互联网+’行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。”这充分显示了对互联网金融这一新兴金融形态的重视。我国互联网金融虽然起步较晚，但在无门槛、无标准、监管相对宽松的环境下发展迅速。

　　余额宝、P2P（人人贷）、微信支付、众筹、阿里小贷、网络银行等移动互联网和电子商务企业纷纷进入金融企业，对传统金融形态进行着颠覆性的革命。互联网金融提高了整个金融业资源配置的效率与公平性，增强了 ...

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