上周,我们参加了中国支付通(8325.hk)组织的投资者交流活动,公司向我们介绍了目前的运营情况以及未来发展战略。公司将立足传统预付卡业务,向新业务扩展。金山和奇虎公布2015 年第一季度业绩。金山的收入高於我们的预期,这是由於猎豹的销售额高於预期。而净利润低於了我们的预期,主要是因为运营支出超出了预期。由於猎豹的良好表现,我们将目标价从30.24 港元上调至35.78港元,维持「长线买入」评级。奇虎方面,营业收入符合我们的预期。尽管受季节因素影响,网络端广告收入依然表现良好。另外,奇虎完成了与酷派合营公司的交易,奇酷手机和360OS 系统即将问市。我们根据26 倍的2015E 市盈率,将目标价由90 美元上调至95.5 美元,维持「买入」评级。此外,京东联手上海医药及金蝶软件,发力医药电商和云计算市场;支付宝业务获得韩国副总理大力支持;百度投资内容推荐公司Taboola;蚂蚁金服将推出基金和众筹平台;360 与华远合作发力智能家居,创建智慧社区;腾讯推出QQ 手机卡;商务部支持跨境电商试点。仍看好行业未来发展前景,尤其是信息流和效果类广告的盈利模式、以及移动端、支付等子行业的布局和扩 ...

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