钢铁行业:无可奈何花落去,似曾相识燕归来

　　报告要点

　　牛市没有新鲜事:追逐热点,轮动上涨。

　　一纸《中国的军事战略》白皮书,军工板块3个交易日大涨17.75%。似曾相识的一幕是,克强总理在2015年政府工作报告中倡导“互联网+”,然后触发了传统行业转型互联网的暴涨行情。资金追捧各种热点,在牛市的轮涨行情中是再正常不过的举动。

　　财政扩张力度加大,释放托底积极信号。

　　上周集中批复基建项目释放出财政刺激加码的积极信号,包括钢铁在内的周期股近三日也逐步跑赢大盘。2014年以来一系列的降息,是在需求下降、实体回报快速下行情况下发生的,货币宽松效果因而欠佳,1季度经济全面回落:1、上海螺纹钢不断创出2003年以来新低,作为中期维度衡量需求的指标,国内粗钢产量连续4个月负增长,历史上仅2008年9-12月出现。1季度行业扣非净利 ...

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