食品饮料行业策略周刊:深刻理解变革主线的强生命力,高度重视国企改革支线

　　周观点:上周(5月25日-29日)经历了5.28的暴跌,食品饮料表现相对较佳,跌幅仅为0.08%,其中乳品、啤酒、软饮料和食品综合子板块仍有正收益,肉制品和白酒两子板块调整较为明显。

　　我们着重强调的变革主线核心5股(百润股份、好想你、加加食品、洽洽食品和黑芝麻;三全食品受防火墙限制,不作推荐)所在的食品综合子板块连续表现强于指数,再次印证了变革主线的强生命力。今年以来,我们已经反复详细的阐述了“产品革命”和“商业模式革命(核心是触网)”两条支线,并于近期集中阐述了以“国企改革”为重要内容的“体制机制改革”第三条支线,国企改革释放的是巨大的制度红利,是不容忽视的投资机会点。国企改革重点关注标的包括中炬高新、恒顺醋业、燕京啤酒、沱牌舍得、酒鬼酒、光明乳业、上海梅林、承德露露(承德露露类国企,我们认为其存在深度体制机制改革巨大空间)等。其他启动混改的大蓝筹亦值得关注,如贵州茅台和五粮液。我们反复重申变革主线的强生命力,在于我们“变革主线”的提炼,是基于市场和行业的深度洞察,是趋势性判断,而不是现象判断。我们将 ...

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