钢铁涨跌与基金持仓是否相关?虽然今年以来钢铁板块持续跑输创业板,但5月短短一个月里大起大落的走势依然让我们不禁好奇谁才是本轮钢铁行情背后的真正推手。为此,我们试图寻找板块涨跌与基金持仓间的关系。首先,2012年以来基金持仓钢铁板块市值占比流通A 股不足3%的状态在本轮牛市中未能打破,表明板块行情与基金持仓变化关系不大,也是板块波动较大的原因。其次,在1季度钢铁板块累计上涨26.88%的情况下,基金持有钢铁板块市值占板块总流通A 股市值的比例由去年4季末2.47%下降至1季末的0.77%,同样表明1季度钢铁板块上涨行情与基金持仓钢铁板块并无关系。在行业需求缺乏中期反转预期的前提下,短期基本面恶化未能给倾向基本面的机构投资者增添丝毫慰藉。在板块轮动的牛市中,2014年涨幅较大的钢铁行业被基金在1季度集中减持并不意外。

1季度 ...

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