大额存单推出加上《存款保险条例》，显示与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新基本到位。但利率市场化还面临着诸多挑战，包括刚性兑付及利率体系本身的问题。国际经验显示，健全资本市场定价机制，提升资金配置效率将是个长期过程。

　　为规范大额存单业务发展，拓宽存款类金融机构负债产品市场化定价范围，有序推进利率市场化改革，央行前天宣布即日起实施《大额存单管理暂行办法》，30万元以上的个人存款，将摆脱目前的存款基准利率和上浮区间的限制，实行市场化定价。有分析师预测，一年期大额存单的利率约为4.1%至4.2%，显然要高于目前的存款利率。大额存单推出加上5月1日起实施的《存款保险条例》，显示与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新基本到位，笔者以为，这表明我国利率市场化已接近尾声。

　　但就现实而言，利率市场化还面临着诸多挑战，包括刚性兑付以及利率体系本身的问题。利率市场化的最终目的在于健全资本市场定价机制，提升资金配置效率，而国际经验显示，这将是个长期的过程，因其传导受到诸多条件的限制。而要形成健全的资本市场定价机制，形成充分公平的竞争环境也是一大关键。

　　利率市场化是在市场竞争中产生的，这 ...

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