民生证券

　　一、事件概述

　　近期对南风股份进行了调研，与公司管理层就主业经营情况、核电重启及3D打印等市场热点进行了交流。公司重型金属3D打印核级应用成熟在即，且受益于核电重启，业绩未来有望大幅度增加，预计15-17年EPS0.59、0.85、1.23元，首次覆盖，给予“强烈推荐”的投资评级，合理估值区间150-180元。

　　二、分析与判断

　　主业风机受益核电重启，暂停资质有望三季度恢复

　　此前公司受核安全局处罚，核级风机、核级风阀的供货资质被暂停，目前整改期即将结束，预计可以顺利续证。受国内核电重启利好，同时核电走出去上升为国家战略，预计今年收入增速将显著高于去年。

　　重型金 ...

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