COMEX 与SHFE 白银期货的套利机遇

2015-06-23 05:22 来源： 期货日报

与单边投机投资收益相比，套利交易风险更低收益率更稳定，年化投资回报率一点也不低于单边交易。白银作为全球仅次于黄金的硬通货 ，流动性、保值性都非常好，使得白银套利机会非常多。与复杂的股票、外汇、债券、期货相比，白银套利更容易把握，趋势更有规律。且在众多套利品种当中，只有白银既具有商品期货的波动性又具有金融期货的均值回归性，波动性保证了套利的获利空间，均值回归性保证套利的低风险特性，因此白银是完美的套利品种。

套利机会捕捉的统计方法

目前最为常用的套利为统计套利。对于两组相同或相关的投资产品来说，历史趋势上其价格总是高度相关的，但会因为各自独立的影响因素而出现阶段性的偏差。统计套利就是据此找出两组产品的价差规律，以一定模型构建置信区间，在价差偏离正常的置信区间后，买入价格相对低的一组产品，同时卖出价格相对较高的一组产品。

经过分析，不同白银市场的价格，均具有0.95以上的相关性。通过对每日价差的收集计算，可以统计出价差 ...

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