2015年农林牧渔行业半年度策略报告:乘风破浪正当时,迎接农业新时代

　　1H15回顾及2H15展望:周期乘风,变革破浪。2015年农业板块迎来了新一轮周期复苏,同时变革创新、制度红利亦为板块整体投资表现增添了色彩,1H15板块整体跑赢沪深300指数57个百分点。展望2H15,行业周期复苏仍将延续,肉价上涨为畜禽链带来的投资机遇、种子基本面边际好转后的并购整合值得关注;农业信息化背景下新模式层出不穷,数据与平台是核心竞争要素;国企改革进入风口,资产整合弹性大、体制改善后重估空间大的标的值得关注。

　　周期回暖,畜禽链机会确定。畜禽链供给端见底,需求端企稳,判断3月以来的猪价上涨仅是开端,周期上行至少延续至1Q16。截止4月底前,小猪补栏依然疲弱,按4个月育成周期,推算8月前生猪供给依然未能有效增加。届时,中秋消费旺季进一步拉动肉价,3Q15有望迎来又一波肉价快速上涨,建议提前布局畜禽产 ...

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