今年资本市场的两大主线是“互联网+”和国企改革。随着“互联网+”近期巨幅调整，国企改革被认为有可能举起下半年的领涨大旗，资本市场对于国企改革的关注度逐日增强。

　　其实这背后的大逻辑是，改革开放以来，我们走的是一条增量改革的路径。我们依靠粗放型的经济增长方式，仍旧能实现双位数的增长。但是随着人口红利的消失，这种依靠生产要素投入推动的模式面临着巨大的约束。在这种情况下，“增量改革”的模式必须转向“存量改革”。这既是新常态下改革应有的新模式，也是宏观经济继续疲弱的背景下，资本市场最为关注的问题。存量财富中，国企资产规模巨大，超过20万亿，同时又是资产使用效率最低的。因此在存量改革的过程中，国企改革势在必行。

　　我们认为市场进入下半程，国有企业的市值管理会呈现出爆发式增长，这里面蕴含的机会值得不断挖掘。整个A ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html