市场回顾:上周食品饮料板块上涨3.3%,跑输上证综指1.9pct。其中,肉制品、乳制品、白酒、啤酒、调味品板块分别上涨9.9%、9.6%、4.7%、0.6%、0.6%,软饮料、葡萄酒、食品综合板块分别下跌0.5%、7.0%、9.0%。其中洋河股份、海天味业涨幅居前。

　　近期观点:1)行业整体防御价值过后,回归业绩具实质性成长及微观结构改善个股:前期市场大幅调整,食品饮料整体体现出一定的防御性,在市场流动性风险释放后,预期后续分化加剧,选股思路回归到具有实质性成长业绩、底部经过充分换手,微观结构改善的个股上;2)大众消费品业绩更具确定性,其中调味品、预调酒等子行业增速较快:预计市场大幅波动情况下,大众消费品较可选消费品更具确定性,在大众消费品 ...

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