在连续多年的高速增长后，银行理财市场已走到十字路口。在经济下行压力之下，央行[微博]在上半年多次推出降息、降准的宽松政策，银行理财产品收益率持续走低，而股票市场在前5个月的疯牛行情让压抑了七年之久的股民们欣喜雀跃，资金如潮水般涌入股市。在收益、流动性皆逊色的现实下，银行理财市场该何去何从？

　　收益退潮

　　今年理财市场的平淡在银行年中考核揽储旺季尤为凸显。根据融360的监测数据显示，2015年6月银行共发行4452款理财产品，总量较5月减少了414款，降幅为8.51%。而在以往，6月都是银行拼命发行理财产品揽储的时点，发行规模和收益经常掀起一波小高潮。

　　自2013年底非结构性人民币理财产品的平均预期收益率达到5.98%的高位后，近两年来，由于货币市场资金面持续宽松，银行理财产品的平均预期收益率也随之持续走低，6月首次降至5%，创近两年新低。

　　从上半年的整体情况来看，理财产品收益率整体下滑趋势明显。根据普益财富的统计数据，截至6月25日，今年上半年商业银行发行了3.5万款个人理财产品。保本类人民币非结构性个人理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势，平均预期年化收益率下跌0 ...

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