中原证券

　　报告关键要素:

　　披露定增预案;上半年业绩预增。

　　事件:

　　吉祥航空(603885)7月15日公布定增预案:拟定增不超过35.65亿元购买飞机并进军在线旅游;同时公司公告上半年业绩预增130%-170%;公司股票从7月15日复牌。

　　点评:

　　公司拟不低于61.58元/股的价格定增不超过5800万股募资35.65亿元。其中27亿用于购买4架A320系列飞机和3台备用发动机,2亿元用于购买2台飞行模拟机,5亿元用于偿还贷款,1.65亿元用于投资“淘旅行”休闲旅游平台项目。其中公司购买飞机有利于壮大现有A320机队规模(截至15年4月拥有42架A320系列飞机),提升航空运输服务能力,并在良好的国内航空运输市场中提高市场份额。

　　而5亿元偿还银行贷款有利于公司进一步改善负债水平,降低资产负债率(14年底负债率73.28%)并减少财务费用。

　　公司拟用1.65亿元和上海雀沃、自然人刘运利及创始管理团队投资设立上海淘旅行网络科技有限公司(后简称“淘旅行”),公司占55%股份。“淘旅行”建立的“机+X”休闲旅游电商平台除了包括游览、 ...

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