投资要点:

总体观点:货币转财政背景下,看好低估值有成长的标的

下半年财政政策有望加码,相应板块或受益。近期我们观察到银行间7天质押式回购加权平均利率由7月16日的2.411%上升到7月23日的2.539%,加上CPI的回升,宽货币的政策力度或将减弱,经济环境进入定向宽松时期。自6月以来,政府政策逐渐转向稳增长,海通宏观预计积极的财政政策将会加码。我们认为,市场正在由货币导向转为财政导向,下半年的投资逻辑可能转为由点着手。机械行业内,我们看好高铁零部件板块,未来2-3年我国高铁零部件配套市场将从极为散乱的局面逐步形成到数个平台,具备更强的平台吸引力和凝聚力的强势零部件企业将是未来中国高铁格局整合中的获益者。同时我们也看好受益积极财政政策、并且带来未来发展红利的环保装备和高端制造板块。

普涨行情结束,市场风格或向低估值有成长标的转换。7月10日以来,市场逐渐由底部震荡企稳。情绪面上看,投资者正在经历长短期心态的博弈,市场风格由上半年的普天同庆转为精选个股、重点突破。从投资角度看,短期市场可能 ...

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