投资建议汽车电子带动估值重估，上调目标价至59元（+48%），维持推荐。 理由1H15低于预期，定增推动消费电子产能扩充与新业务拓展并重：1H15营收同比增长37.4%，但净利润仅增长0.4%，今年处于业务拓展与转型中 ...
得润电子:车电子带动估值重估，业绩增长看明年
投资建议
汽车电子带动估值重估，上调目标价至59元（+48%），维持推荐。
理由
1H15低于预期，定增推动消费电子产能扩充与新业务拓展并重：1H15营收同比增长37.4%，但净利润仅增长0.4%，今年处于业务拓展与转型中。非公开募集28.9亿资金，从单项投入看，车联网（27%）投入最多，其次为新能源及智能硬件（22%），FPC（10%）+ Type C（10%）是消费电子上的新增长点，产业布局将进一步落实。
汽车业务带动营收增长，但业绩释放仍需时间：汽车电子是得润今年营收增长的最大动力。但由于长期布局和前期大量投入，净利润的增长将落后于营收的放量。
自身汽车业务受益于“客户+平台”两大 ...
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